第45章 美联储加息！

6月28日，晚上。 皇后区艾姆赫斯特，五楼。 “妈。” “嗯？” “跟你商量个事。” 林曼：“什么事？” “账户里现在七万。”林顿说：“明天美联储加息，我做了空。这波做完大概能到十万。” “十万之后。”林顿看着她。“你不要刷盘子了。” “可，十万块在纽约不算什么。”林曼的声音很轻。 “够租房，够吃饭，够你把手养好。” “你的钱是你自己挣的。” “挣的就是给你花的。”林顿说道：“我挣第一笔四百块那天早上你给我一个溏心蛋。蛋我吃了。你饿着肚子去刷盘子。这件事不会再发生。” 她沉默了很久：“十万就够？” “半年之内，十万会变成五十万。” 林曼看了他很久：“好，如果你做到了十万，我辞职。” “行。” 林顿把铅笔放回本子上。 林曼站起来，走到灶台边，背对着他。“明天加息你几点起来？” “九点。美联储两点一刻发声明。” “我给你煮鸡蛋。” “多煮一个。你也吃。” .. 同一天晚上。 法拉盛，周昌福的公寓。 书房里，电脑屏幕亮着。 融资账户已经登录，余额三十万美元本金，他点了两倍杠杆，买力六十万。 屏幕上KBHome的日K线停在四十三块五，盘后交易还在走，成交量不大，价格在四十三块五上下两毛钱晃悠。 FOMC声明下午两点十五分就发了。加息二十五个基点。伯南克在发布会上的原话他听了好几遍：“住房市场正在降温，但通胀风险仍然偏向上行。” 市场解读为加息还没结束，点阵图暗示年内还有一次。三十年固定利率按揭从六点四跳到六点八五，银行信贷主管连夜收紧审批标准。 KBHome盘后从四十七跌到四十三块五，跌了七点四个点。 周昌福看着屏幕。 “七点四个点，别人恐慌你贪婪。” 他打开交易页面，代码KBH，下单。 数量填了一万三千八百股，成交价四十三块五毛，总金额六十万，两倍杠杆。 浮动利率融资，月息不算高。 他停了几秒，然后点击确认。 屏幕跳出一行绿字：订单已成交。 账户里三十万自己攒的，每一分钱都是。 九八年偷渡，船舱底下吐了半条命，到纽约睡周润餐馆储物间，旁边堆着大米和酱油桶。帮人搬家，送外卖，擦车。牙买加街倒二手货，冰箱洗衣机一张一张搬，然后收死猪。 屠宰场每天有死猪，他拉走，分解，卖给地下油脂厂，臭味渗进衣服洗不掉，回家第一件事洗澡，第二件事洗衣服，第三件事往手上抹护手霜，怕被人闻出来。 买了三套房，体面了一些。别人问做什么的，他说做贸易。 但不够，体面是借来的体面，房贷是次级贷，利率在涨，月供在爬，要一把翻身。 翻身了就不用再收死猪，翻身了就可以在饭局上说“我账户里几百万”。 翻身了林曼那种眼神就会变，不属于看不起，而是属于根本没看到，她刷盘子，他收死猪，按理说谁也别嫌谁。但她从来没正眼看过他，她的眼睛只有在提到她儿子的时候才会亮一下。那个在图书馆翻《住房金融史》的小孩。 “小孩运气好。” “而我研究了四年。” 周昌福看了一眼屏幕。 盘后股价暂时稳在四十三块五毛附近。他站起来，走到客厅，打开冰箱拿了一罐啤酒。 他拨了周润的电话。 “哥。” “这么晚打来？”周润的声音从听筒里传来，背景有炒菜的声音，锅铲碰铁锅。 “我进去了。三十万。KBHome。” 炒菜的声音停了一拍。 “三十万本金？还是三十万仓位？” “仓位六十万。两倍。” 那头爆发出一声怒吼：“你疯了？” “那钱是你搬死猪一车一车搬出来的！手上猪血都没洗干净就押进去了？还加杠杆？你加杠杆怎么不跟我商量？” “哥，加息靴子落地就是利空出尽。” “你确定只有一只靴子？你确定伯南克不会再扔第二只？” 周昌福把电话换了一边耳朵。 “哥你不懂。” “我不懂？我就知道一件事，你三套房的贷款全是浮动利率，利率每加一次你的月供就往上涨一次。你这边押六十万进去，那边月供还在往上跳。你两头下注，两头都在加杠杆。这并非投资，这是....” “是什么？” 周润沉默了片刻：“是赌你在股市里翻本的速度能快过你房子月供上涨的速度。” “那就赌。” 电话那头传来灶台火重新打开的声音，油烟机重新响起来。 周润的声音被这些声音埋了一半：“卖了。明天开盘卖了。亏一点手续费和利息，总比亏光了好。” “哥，我要翻身。” “谁不想翻身？”周润几乎是吼出来的：“法拉盛每条街都有人想翻身，十个翻九个翻进坑里！你以为你是翻上去的那个，每个人押下去的时候都觉得自己是翻上去的那个！” “我不是每个人。” 电话那头沉默了很长一段时间：“你三十万里有多少是猪油里榨出来的？” 周昌福没回应，他把电话挂了。 屏幕还亮着，KBH，一万三千八百股，成交均价四十三块五。 盘后报价又往下滑了一毛，成交很稀薄。 几年前在牙买加街倒二手货的时候收过一台旧沙发。沙发布面破了个洞，他把手伸进去掏，掏出一枚五分硬币和一张皱巴巴的纸条。纸条上写着一行英文，他不认识，让周润翻译，周润看了一眼说：“总有一天我会离开这里。” 离开这里，收死猪的地方。 ... 6月29日，上午。 皇后区公共图书馆。 林顿坐在角落的电脑前，盘口上KBH还在四十七附近晃悠，成交量不大，市场在等下午的FOMC。 他打开交易账户，四十份八月到期的看跌期权躺在持仓栏里。 二十份是上周买的，另外二十份今天早上补的。 他用铅笔在笔记本上列了一行算式。 “新屋开工连降六个月。成屋库存四点三到六点一。建商信心指数跌穿五十。ABX从一百跌到六十五。ARM重置高峰2006H2。联邦基金利率五以上再往上加。按揭利率破六点五往六点八走。购房者购买力挤出的斜率属于非线性的，六点五是临界点。” 临界点！ 加州、佛州、内华达州的可调利率抵押贷款重置高峰在下半年集中到来，按揭利率从六点五跳到六点八五，月供增幅会有多大？ 按ARM标准公式，一笔五十万美元的贷款，利率从起点三点五重置到六点五，月供涨差不多百分之四十。 购房者扛不住，建商订单往下掉。 市场还在说软着陆，建商股还在四十七。 ... 下午两点十五分，FOMC声明发布。 加息二十五个基点，联邦基金利率上调至百分之五点二五。 声明措辞比市场预期的更鹰：“住房市场正在降温，但通胀风险仍然偏向上行。” 伯南克在发布会上没有给出暂停加息的信号，点阵图暗示年内还有一次。 两点二十分，国债收益率跳升，美元指数拉涨，地产股盘口开始松动。 两点二十一分。 KBH从四十七块零两分开始往下滑。 第一分钟砸到四十六块五。 第二分钟四十六。 第五分钟四十五块三。 买盘被抽空，卖单往下铺，Level2上每隔五毛才挂着一两百股的薄单子，根本接不住。 林顿的持仓浮盈在实时跳动，数字从绿色变成更深的绿色。 收盘。 KBH收在四十三块五，跌百分之七点四。 盘后还在往下走。流 动性稀疏，成交零零碎碎，但方向明确。 手机响了。 丹尼斯。 “林顿，新闻说加息了。KBHome盘后跌了三块多。” “嗯。” “你？” “做了。” “空还是多？” “空。” 电话那头丹尼斯笑了一声。“我就知道。” 然后他压低声音，语气从兴奋转成认真。“我有个事跟你说。老刘，你见过的，他有个表哥在加州河滨县当水管工。表哥说，那些新建的小区，整条街整条街的房子封了顶没人住。样板房门口插的旗子都晒褪色了。街边举牌子的中介举着免首付、零利率，一站一整天，没人上车。” 林顿：“嗯。” “老刘的表哥干了二十年水管，他说上一次见到这种场面是九二年。加州地产崩那年。” “消息有用。”林顿把书包带子往上提了一下。“比宏观数据快。成屋库存数据要滞后两个月，水管工不用等数据。他看见的就是库存本身。” “什么意思？” “这些房子不管卖没卖出去，都在建商的资产负债表上。表上叫存货。存货变成收入需要买家。买家被按揭利率挤出去的时候，存货就只是存货。建商下一季的财报会很难看。” 丹尼斯沉默了片刻。“我以前觉得你说话像收音机里的财经节目。” “现在呢？” “现在觉得财经节目应该请你上。” 挂了。 林顿走到街角，手机又震了一下，约翰的短信。 “FOMC鹰。你加了没有？” “早上加到了四十份。” “ABX今天跌了三个点，六十二。次贷那边开始有人往外跑了。高盛发了一份内部纪要，把KBH从买入调成中性。” “目标价？” “四十八，调完之后还比市价高一块。” “他们怕被客户骂。” “对，分析师不敢把目标价调到市价以下。调了就等于告诉客户之前错了。”约翰追了一条。“你不纠结他们的逻辑？” “不纠结。我纠结的是KBHome的订单取消率。下季财报出来，数字比他们想的难看，多出来的都是我的。” “你下季财报也做？” “要看。中间还有变量，油价、消费者信心、就业数据。目前假设订单取消率往上，营收往下。估值模型结论是三十几块。” .. 6月30日，午休。 丰盛中餐馆后厨。 灶台上的大锅咕嘟咕嘟炖着高汤，老李在案板边切芹菜，菜刀快速起落，砧板上笃笃笃地响。角落里洗碗槽的水龙头哗哗淌着，林曼戴着橡胶手套刷盘子。 周润靠在冰柜旁边，手机攥在手里，屏幕上是周昌福的通话记录。 “他跟我说加息靴子落地就是利空出尽。”周润说道：“利空出尽这个词，他跟谁学的？收音机里学的。法拉盛那几个中文台，天天有人讲利空出尽。人家讲的是大道理，他拿真金白银进去填。” 老李停下刀，看了他一眼，没说话。 “昌福这人，死要面子。买三套房，说是投资，实际上就为了别人叫他一声周老板。炒股也是，饭局上跟人分析得头头是道，人家点个头他就觉得体面。体面能当饭吃？” 水槽边的水声一直没停。 林曼手上的盘子转了一圈，钢丝球擦过盘底，轻轻搁在沥水架上，然后拿下一个。 周润：“林曼，你家林顿也做股票是吧。”。 “嗯，他自己弄的。”林曼声音不大。 “我家里那个学金融的，打开电视就是看股评，两年了还在看股评。”老李把抹布拧干：“昌福也看股评。这后厨炒菜的人也看股评。” 周润：“林曼，你家林顿看什么？” 林曼：“他看财报。”